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    标普创新高迎“八月魔咒”! 暗流涌动 夏末需谨慎对冲

    发布时间:2025-08-02 10:25:41 来源:借面吊丧网 作者:时尚

    据XM外汇官网APP报道,八月魔咒美国银行的标普股票策略团队提醒投资者,应优先考虑对冲策略,创新冲以保护在美股屡创历史新高的高迎背景下,可能突然出现的暗流市场波动。八月通常是涌动全球股市波动加剧的时期,而近期市场异常平静,夏末需谨许多华尔街机构建议在对冲成本较低的慎对情况下,趁机进行“逢高卖出”或者利用对冲策略保护投资组合。八月魔咒

    波动率指数VIX接近六个月最低点,标普而标普500和纳斯达克100指数均处于历史最高水平,创新冲因此,高迎在接下来的暗流几天和几周内,美国股市可能面临的涌动季节性抛售因素组合带来风险。夏季交易员休假导致交易量稀少,夏末需谨往往增加八月的波动性。此外,八月通常也是股市全年表现最差的月份之一。

    标普创新高迎“八月魔咒”! 暗流涌动 夏末需谨慎对冲

    Fundstrat Global Advisors的技术策略主管指出,季节性规律显示,美股往往在八月中旬见顶,但美债收益率上涨将影响前景。美国银行美洲股票研究主管尼廷·萨克塞纳提醒,八月流动性不足可能引发抛售。他回忆自2011年以来的几次剧烈波动引发的抛售。

    标普创新高迎“八月魔咒”! 暗流涌动 夏末需谨慎对冲

    德意志银行的数据显示,目前商品交易顾问(CTA)的股票多头头寸已达94%分位,是自2020年1月以来的最高水平。这一数据反映了市场信心,同时也表明一旦市场环境变化,剧烈反转的风险将增大。

    标普创新高迎“八月魔咒”! 暗流涌动 夏末需谨慎对冲

    为了应对抛售风险,萨克塞纳建议采取“W形交易”策略,即在市场平稳时卖出获利的衍生品或投资工具,然后利用收益对抗股票的剧烈波动。目前,对冲成本较低,为何策略师建议在此时采取对冲。

    尽管华尔街对股市长期看多,主要原因是美国经济“软着陆”预期强劲以及与AI相关的科技公司盈利表现稳健,但估值持续偏高和贸易不确定性依然令人担忧。VIX指数离2月份以来的最低水平不远,说明当前正是进行对冲的低成本时机。

    Stifel首席股票策略师班尼斯特提醒投资者不要对当前涨势过于自信,标普500指数的估值处于历史高位,尽管未来可能会软着陆,但增速下滑的风险依然存在。他预计,尽管美股自4月暴跌以来反弹,2025年下半年可能遭遇抛售,并将标普500年底目标定为5,500点,较目前水平下跌约15%。Evercore ISI策略师也预测下半年美股可能下跌15%。

    此外,Little Harbor Advisors的马修·汤普森也分享了他在市场波动中交易的经验。他倾向于在估值压力指标出现时,买入下行保护,并在波动性高峰时卖出以获取收益。2022年8月,当日元套利交易因央行政策预期逆转,导致VIX指数飙升,这一策略为他管理的ETF带来了显著回报。

    然而,投资者需警惕市场的均值回归趋势,尽管市场冲击可能不可避免,但其持续时间通常较短。汤普森强调,仅在“少数真正获利的时刻”进行防御性对冲,避免长期持有保护性仓位导致收益下滑。

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