光大证券：纯碱、PVC下游需求待回升 “反内卷”政策可能加速供给侧出清
我要评论XM外汇官网APP获悉，反内卷光大证券发布研报指出，光大供雅鲁藏布江下游水电工程于7月19日正式开工，证券政策位于西藏林芝市，纯碱侧出该项目将建设5座梯级电站，游需总投资约1.2万亿元。求待清该工程将主要用于外送电力，回升同时兼顾西藏本地需求，加速是反内卷中国发展与生态创新的重要实践。其影响将长远波及基建、光大供能源及材料等多领域，证券政策具有重要的纯碱侧出战略意义，建议关注相关化工产品如纯碱、游需PVC、求待清减水剂等。回升
光大证券的主要观点如下：
1. **“反内卷”政策相继公布，加之雅鲁水电站开工，化工品市场值得关注。
国务院新闻办公室于7月18日召开发布会，强调将推动钢铁、有色金属、石化、建材等重点行业的稳增长工作，以优化结构、提升供给、淘汰落后产能。工信部指出要充分释放相关行业的带动效应，加大对工业大省的支持，推进产业有序转移。雅鲁水电站的开工将为化工品市场带来利好。
2. **纯碱行业集中度有望提升，光伏市场需求将推动纯碱消费。
**截至2024年，我国纯碱行业产能超过100万吨的企业有15家，总产能为3090万吨，占总产能的70%。尽管环保政策限制新建项目，但行业供给侧改革加快，2025-2026年规划新增产能868万吨，占2024年总产能的20%。下游玻璃消费缓慢但光伏装机量将提升纯碱需求。
3. **PVC需求尚待恢复，行业面临转型升级挑战。
**PVC的主要应用集中在建材行业，受到地产和基建冷淡影响，2024年的表观消费量仅增长1.31%。目前PVC的行业集中度较低，随着环保政策收紧及“反内卷”政策的实施，可能驱动行业结构的转型升级，并提高集中度，淘汰落后产能。
**风险提示：**
政策进度可能低于预期，产能淘汰进展可能不如预期，行业景气波动风险。
相关文章
把一粒种串成一条链，广东种业绘就鲜食玉米产业新图景_南方+_南方plus阳光洒落广东湛江的鲜食玉米地，工人们已开始忙碌。湛江自1998年起规模化种植甜玉米，目前全市鲜食玉米年种植面积约70万亩次，种植2025-11-26
港股收盘(08.07) | 恒指上涨0.69% 脑机接口概念股尾盘大涨 苹果概念股活跃
根据XM外汇官网APP报道，港股今天早盘探底回升，午后涨幅扩大，恒生指数成功站上25000点。截止收盘，恒生指数上涨0.69%或171点，报25081.63点，全天成交额为2457.48亿港元；恒生国2025-11-26
茂名市茂南区农业农村局开展庆祝“八一”活动_南方+_南方plus日前，茂南区农业农村局组织召开“八一”建军节座谈会，庆祝中国人民解放军建军98周年，弘扬拥军优属、拥政爱民的光荣传统。茂南区农业农村局有2025-11-26
“嗡嗡嗡，基孔肯雅热飞过；我我我，对抗方法很多！”近日，一首节奏明快的粤语防疫歌曲在斗门传唱。歌曲用“接地气”的粤语方言歌词将防蚊知识谱成旋律，成为斗门区防控基孔肯雅热的新颖宣传载体。据悉，这首名为《2025-11-26
9月19日，在梅州市教育局、梅州市民政局的指导下，梅州市研学实践协会召开第一届换届选举暨第二届第一次会议，协会全体会员单位及新一届候选单位代表参与。会议依法选举产生新一届理事会、监事会及领导机构，广东2025-11-26
根据XM外汇官网APP的消息，美银发布的《全球股票波动率洞察》报告指出，尽管恒生中国企业指数今年已上涨20%，投资者的持仓状况仍然较为轻松。预计到2025年，中国经济会逐步复苏，为市场提供战略布局机会2025-11-26
最新评论